Cara terbaik untuk bank serantau AS menangkap saham yang jatuh: mengambil alih pesaing yang tumbang. Pada malam Ahad, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan mengumumkan perjanjian untuk memindahkan sebahagian besar Signature Bank kepada New York Community Bancorp.
Saham NYCB pada hari Isnin meningkat lebih daripada 30 peratus, membayangkan keuntungan permodalan pasaran sebanyak $1.4bn. Syarat perjanjian mewajarkan kenaikan itu. Pengawal selia dengan berkesan membayar NYCB, sebuah perniagaan dengan aset keseluruhan $90bn yang paling terkenal dengan jenama Flagstarnya, untuk menghilangkan Signature yang bermasalah.
NYCB telah memperoleh $38bn aset Tandatangan termasuk $13bn dalam bentuk pinjaman dan selebihnya dalam bentuk tunai. Ia mengambil alih liabiliti deposit $34bn. Perbezaannya ialah $2.7bn ekuiti buku pada kunci kira-kira yang diperolehi. Ini adalah hadiah yang berkesan. Pada 3 Mac, Signature mempunyai permodalan pasaran sebanyak $7bn, sebahagian daripadanya telah dipindahkan kepada pemegang saham NYCB. Mereka kelihatan bersyukur.
Pada 31 Disember, Tandatangan mempunyai deposit sebanyak $89bn. Pada masa transaksi ini, angka itu telah jatuh sekurang-kurangnya separuh. Itu menyebabkan pengawal selia merampas Tandatangan minggu lepas.
FDIC berjaya mengeluarkan had $300 juta kemungkinan kenaikan ekuiti daripada NYCB. Tetapi matlamat utama agensi itu adalah untuk menyelesaikan Tandatangan dengan cara yang melindungi pendepositnya. Ini bermakna mencari mereka rumah baharu, walaupun syarat perjanjian hampir tidak berfaedah kepada pembayar cukai.
Pengurusan NYCB berkata ia memperoleh keuntungan ekuiti yang akan mengekalkan nisbah modal risikonya tetap. Ia menambah pendapatan sesaham akan melonjak sebanyak satu perlima dengan peningkatan yang sama dalam nilai buku sesaham. Kerana Tandatangan telah ditebang oleh penerbangan deposit, tiada apa-apa yang menunjukkan ia dibanjiri dengan pinjaman bermasalah.
Selain daripada matematik yang berfaedah, perjanjian itu menyerahkan hubungan baharu NYCB, 30 lokasi cawangan dan nilai francais sebuah institusi kewangan New York yang penting.
FDIC harus berhati-hati. Bakal pembeli untuk Silicon Valley Bank dan institusi tetering lain kini mempunyai preseden yang kuat untuk disebut apabila tawar-menawar mengikut syarat.
Surat berita popular kami untuk pelanggan premium diterbitkan dua kali seminggu. Pada hari Rabu kami menganalisis topik hangat dari pusat kewangan dunia. Pada hari Jumaat kami membedah tema besar minggu ini. Sila daftar di sini.
